朱雀投资:保守/专注/思辨 全线布局攻守自如

摘要: 在中华传统文化中,朱雀是生生不息的灵兽,是降福人间的祥瑞,出于该美好的寓意,朱雀投资也因之而名。朱雀投资成立

11-08 15:22 首页 七禾网

在中华传统文化中,朱雀是生生不息的灵兽,是降福人间的祥瑞,出于该美好的寓意,朱雀投资也因之而名。朱雀投资成立于2007年7月,是国内最早发行阳光私募产品的公司之一。其以坚持做积极的资产管理机构,支持中国社会改革创新,深度参与经济转型中新兴支柱产业和优势企业的资本活动,与千万财富家庭共享行业与公司资产价值增长的机遇为战略定位,管理规模位于私募行业前列。



核心成员平均从业经验达12年以上


我们都知道,人才是企业的核心竞争力,这一点在朱雀投资这里也不例外。朱雀的投研团队具有良好的教育背景,核心成员平均证券从业经验在12年以上,经历过完整的牛熊市转换,研究的行业覆盖国民经济各主要产业链的上、中、下游,敢于在变幻的市场中坚守自己的投资风格,力争在中长期为持有人创造出色的投资回报。此外,朱雀投资中有半数左右的投研人员为公司合伙人,与公司利益一致、风险共担。



近几年来,因团队治理出问题而折戟的私募不在少数。在朱雀投资创始人李华轮看来,私募行业最大的风险在于人,产品的稳定性在于策略的稳定,而策略的稳定则在于人的稳定。也因为这样,他毫不吝啬的拿出股权作为激励,用合伙人文化而非金钱稳住了团队的“军心”。此外,李华轮也曾表示,朱雀的合伙人名额没有上限,“谁对朱雀有贡献,朱雀就属于谁”。


事实上,朱雀团队的成员也确实没有让人失望,每个人都尽心尽力将朱雀经营的有声有色。自成立以来,朱雀业绩稳健增值、持续成长,旗下产品表现优异且稳定,公司风控能力强,净值波动率小,风格稳健且不乏进取,多数产品历史业绩排名连续多年处于行业前1/3水平内。朱雀几乎囊获了行业内所有私募大奖,包括私募基金“金牛奖”、“金阳光”综合评价五星私募管理公司、“金阳光”长期优胜奖、阳光私募“金长江”奖等。多年来,朱雀投资凭借出色的业绩广受高净值客户的追捧,业内口碑也一致受到好评。


全线布局,攻守自如


伴随着团队的搭建和人员的丰富,朱雀投资的产品日渐增加,已经拓展到股票基金、量化对冲基金、新三板、定增、并购和海外基金等多种类型,从早年单纯的股票型阳光私募转型为横跨一、二级市场以及海外市场的综合性资产管理机构。


根据客户不同的收益预期、风险偏好和资产配置需求等,朱雀会结合自身投资团队的能力,不断探索、创新,延展公司产品线帮助客户找到合适的产品,帮助客户实现财富增值。



新常态下的选股标准


作为国内最早成立的阳光私募公司,在经济新常态下朱雀投资对股票的选择也有一套自己的标准。李华轮认为,在新常态下,经济需要保持可持续的增速,要实现这一点,经济就必须有质量地增长,而这就必须依赖重点转型的行业。


众所周知,医疗保健、TMT、消费、装备制造和化工环保等转型受益行业一直在朱雀的重点研究之中。李华轮认为,投资转型企业时,应该要有的放矢,所投企业必须是有创新的转型。例如传统食品行业经过电子化改造开展移动外卖;颠覆传统实体医院、利用电子处方和医药送达而形成的互联网医院业务。除此之外,在李华轮还表示,一个领域或企业在未来是否具有国际竞争力也是一条重要的选股标准。“因为中国企业即使没有走出去,也已经在面临国际竞争。”


在朱雀看来,投资不是去赚估值提升的钱,而是赚盈利增长的钱。现今的股市环境与往年相比已经发生了变化,监管层更加强调监管和制度相关的问题,原有市场炒小、炒新、炒题材的投资模式会逐渐随着制度的完善出现问题和风险。


新三板是价值投资的乐土


朱雀投资对新三板的浓厚兴趣不必多言。从二级市场起家,2011年便开始关注新三板投资机会的朱雀投资经过多年的深耕细作,已经在该领域站稳脚跟。与此同时,朱雀还乐忠于寻找独特的公司,捕捉一些主板还没有的细分领域里的亮点。


朱雀投资筛选新三板公司的主要标准有三个:1、细分行业龙头公司;2、公司卡位准,成长空间大;3、经营者有强烈的企业家精神。在新三板公司的选择上,朱雀投资的副总经理梁跃军显得十分谨慎。他曾表示,相对于主板投资,新三板在选择公司上难度更大。主板上一个公司看错了,还可以止损出来,或者还有可能等到重组借壳的机会,而新三板上投错了就几无翻身的可能。


从在二级市场做到声名鹊起到现在对新三板如此上心,朱雀的路径在行业中并不多见。但实际上,不管是最初参与新三板投资还是现在在该领域的不断加码,朱雀投资最重要的出发点都是其长期形成的价值投资理念。在朱雀看来,新三板实行市场化的注册制,又是一个以机构投资者为主体的市场,有着较大的制度优势,是可以践行价值投资的乐土。



积极进军公募行业


2015年3月,由蒋锦志掌舵的上海景林投资入股长安基金成为首家通过参与现有基金公司股权的方式进军公募业的私募机构,大型阳光私募“私转公”的浪潮也由此拉开序幕。2016年9月,朱雀投资也加入了申请公募基金的队列。据证监会公示的基金管理公司设立申请信息显示,上海朱雀投资公募申请材料已被接收,计划成立朱雀基金管理有限公司。


就现在的市场环境来看,在多重因素的影响下,加入公募队伍并非易事,新的公募基金诞生进度比较慢,但这丝毫没有影响朱雀想要做公募的积极性。据朱雀投资相关人士表示,目前该公司申请公募事宜仍在进行之中。


公募牌照为何会给大型私募机构带来如此大的吸引力?有业内人士认为主要原因有以下几点:1、私募机构在拿到公募基金牌照以后可以发行追求相对收益的公募产品,使产品线更加多样化;2、进入公募有助于直接提升资金量,扩大管理规模,利用公募平台引入长线资金;3、目前私募基金在宣传上有诸多限制,进入公募业有助于加强公司品牌效应,扩大影响力;4、建立公募体系有助于人才汇聚和激励。


坚守多年的投资风格


1.保守:坚持价值投资,坚持有所取舍


朱雀投资坚持投资过程中的保守,一方面要发现和守望投资目标的真正内在价值,另一方面要学会如何取舍。同时,保守不仅体现在投资方面,还贯穿在朱雀的管理、制度和文化等各个方面。


2.专注:做行业专家,像内部人一样理解公司


专注而理性,执着于研究,朱雀投资藉此发现价值,创造财富。资本市场囊括了经济生活的方方面面,朱雀强调从团队自身的能力和特征出发,秉承执着研究的理念,发现所覆盖行业、公司的价值,强调"做行业专家,像内部人一样理解公司",专注寻找所覆盖领域的投资机遇,选择优势公司,执着投资,享受优势公司成长带来的长期可持续回报。


3.思辨:独立思考,前瞻判断,敬畏市场


新兴市场的高成长、高估值与高波动性特征促使我们提高自身的思辨能力。要坚持独立思考,要学会用未来的眼光看世界。同时,在敬畏市场的前提下努力感知时机,力争把握。


朱雀至今成立整整十年,不仅努力以资本家的视野做投资,更用谨小慎微的创业者心态经营着自己。朱雀的成长,犹如河中的卵石,在市场的多次磨砺中逐渐圆润成熟。李华轮常说:“市场令人敬畏,朱雀没有秘籍,博弈是聪明人干的事,朱雀要做的就是老老实实买公司。”



以上文字由基金研究第三方七禾网李烨撰写

www.7hcn.com  2017-09-18




私募机构:朱雀股权投资管理股份有限公司


地址:上海市浦东新区芳甸路1155号浦东嘉里城3303室


联系方式:400-606-5918(客服热线);021-50308088(总机)


公司官网:http://www.rosefinch.cn/


传真:021-50301572


邮箱:service@rosefinch.cn


核心人物:李华轮


成立时间:2007年7月


投资策略:股票多头、阿尔法策略、复合策略


管理规模:150亿元人民币(数据来源于2016年和讯网报道:http://funds.hexun.com/2016-10-01/186279789.html)


代表产品:朱雀1期(深国投)。累计收益:288.58%(2007年9月17日-2017年8月15日,数据来源:格上财富:http://www.licai.com/simu/gongsi-ZhuQueTouZi.html)


公司介绍:朱雀投资成立于2007年7月,是上海首家有限合伙企业,亦是中国证券投资基金业协会普通会员和理事单位、中国证券业协会会员、陆家嘴金融城常务理事单位,管理资产规模保持私募业前列。


朱雀投资的投研团队具有良好的教育背景,经历过完整的牛熊市转换,有着丰富的从业经验,研究范围覆盖国民经济各主要产业链的上、中、下游,敢于在变幻的市场中坚守自己的投资风格,力争在中长期为持有人创造出色的投资回报。自成立以来,朱雀投资旗下产品业绩优异且稳定,严格风控,净值波动率小,风格稳健且不乏进取。


核心人物


李华轮:董事长兼投资总监


西北大学经济学学士,中欧国际工商学院EMBA硕士,私募证券投资基金专业委员会委员。有20余年证券从业经验及多年投资团队管理经验,先后任职于陕西省政府体改委、工商银行陕西信托投资公司、西部证券股份有限公司等。2007年7月,创建成立上海朱雀投资发展中心,任执行事务合伙人兼投资总监,倡导“透明、信任、激情”的价值观,秉承“保守、专注、思辨”的投资风格,带领团队持续取得了优秀的投资业绩。


2016年3月,私募排排网2006-2015年中国私募基金十大风云人物

2016年8月,新财富中国最佳私募证券投资经理TOP50

2014年4月,《中国证券报》第五届金牛奖阳光私募投资经理

2013年4月,《中国证券报》第四届金牛奖阳光私募投资经理

2010年4月,《中国证券报》第一届金牛奖阳光私募投资经理


梁跃军:高级合伙人、副总经理


北京大学国民经济管理学硕士,中欧国际工商学院EMBA。1999年起,历任西南证券研究发展中心宏观策略研究员、大通证券股份有限公司客户资产管理总部投资经理、西部证券股份有限公司投资管理总部投资经理、副总经理,2007年7月参与组建成立上海朱雀投资发展中心,任高级合伙人,负责投资管理及量化、金融、地产行业研究。2016年,梁跃军先生当选证监会第六届并购重组委委员。


王欢:高级合伙人、首席市场官


西北大学经济学学士、中欧国际工商学院MBA。具多年证券、期货行业从业经验,1993年起,历任中国五金矿产进出口陕西公司期货部副总经理、海南深海国际投资(集团)股份有限公司期货部经理、香港滔量国际财务投资有限公司副总经理、中国国际金融有限公司销售交易部副总经理。现为朱雀投资高级合伙人、首席市场官,同时担任浦东新区私募投资协会理事。


洪露:高级合伙人、投资研究部总经理


西北大学生物学学士、中山大学金融投资学硕士。10年医药行业从业经验,曾任丽珠集团新药研发员、产品经理、投资部投资经理、董事会秘书处证券事务代表;2007年起从事证券行业研究工作,历任安信证券医药行业首席分析师,消费组组长,多次获评为“新财富医药行业最佳分析师”。现为朱雀投资高级合伙人、投资研究部总经理,负责投资管理及医药行业研究。


张延鹏:高级合伙人、投资副总监


西北大学经济学学士、西安交通大学金融学硕士。4年实业工作经验,2004年起从事证券行业研究工作,历任上海联合资信评估有限公司高级评估分析师、西部证券研究发展部消费品行业研究员、投资管理总部投资经理、客户资产管理总部投资经理。现为朱雀投资高级合伙人、投资研究部投资副总监,负责投资管理及消费品行业研究。


李树荣:合伙人、投资副总监


中国人民大学管理学硕士。历任世纪证券自营部研究员、国信证券研究所航空运输行业首席分析师、申银万国证券研究所交通运输行业首席分析师,多次获评为“新财富航空运输行业最佳分析师”。现为朱雀投资合伙人、投资副总监,负责交通运输、建筑建材行业研究。


黄振:合伙人、投资副总监


北京工业大学机械及自动化专业学士、武汉大学金融学硕士。历任长江证券机械行业高级研究员、华宝兴业基金机械行业高级研究员、工银瑞信基金机械行业高级研究员,现为朱雀投资副总监,负责机械设备、交运设备、电力设备及新能源行业研究。


赵霞:合伙人、财务总监兼财务行政部总经理


香港理工大学工商管理硕士。中国注册会计师、高级审计师。历任西部证券高级经理、万隆会计师事务所山西分所合伙人、信永中和会计师事务所审计五部部门经理、银通投资咨询有限公司资金市场部总经理。


陈志凌:合伙人、FRM、量化投资部总经理


上海交通大学上海高级金融学院FMBA,上海交通大学机械与动力工程学学士,历任上海朱雀投资发展中心交易员、量化投资经理助理、研究副总监,现任量化投资部总经理,负责量化部研究及投资工作。


林林:合伙人、销售市场部总经理


西南交通大学经济学学士、加拿大维多利亚大学数量经济学硕士,历任渣打银行个人银行业务部产品经理、平安资产管理有限责任公司机构与专户理财经理,现任朱雀投资销售市场部总经理,负责销售及市场工作。


李吉:合伙人、交易运行部总经理


上海工程技术大学计算机应用专业工学学士,2008年加入朱雀投资。先后任职于申银万国证券股份有限公司上海总部,西部证券股份有限公司投资管理总部、客户资产管理总部。


邬锦明:合伙人、董事会秘书


复旦大学环境科学系理学学士。先后任通用电气(中国)有限公司市场研发经理,万科企业股份有限公司董事会办公室资深经理,熟悉资本市场运作、投资者关系等。


近五年公司荣誉:


2017年

1月,获《证券时报》主办的2016年度金长江奖中的“行业典范私募基金公司”称号

1月,获东方财富网主办的2016东方财富风云榜中的“2016年度最受欢迎私募基金公司”称号

4月,获《上海证券报》主办的第八届中国“金阳光”中的“五年卓越私募基金公司奖”

4月,获《中国证券报》主办的第八届金牛奖中的“五年期金牛私募管理公司(股票策略)奖”

8月,获《中国基金报》主办的中国私募基金英华奖中的“2017英华奖中国私募基金综合实力50强”


2016年

2月,获好买财富主办的2015年度中国私募颁奖盛典中的“2015年度十大好基金-阳光私募股票策略好基金”称号

3月,获国金证券“最佳私募基金五年期优胜奖”

4月,获《中国证券报》主办的第七届金牛奖中的“五年期金牛私募管理公司(股票策略)奖”和“金牛私募投资经理”称号

6月,获华宝证券和第一财经联合主办的2016中国量化对冲基金华量奖中的“稳健成就”奖

7月,获《上海证券报》主办的第七届中国“金阳光”中的“五年期卓越私募公司奖”和“私募基金五年期持续回报产品奖”

8月,获《中国基金报》主办的中国私募基金英华奖中的“股票策略五年期产品奖”和“2016年度中国私募基金英华榜私募50强”称号

12月,获私募排排网2016年年度对冲基金“常春藤私募”称号


2015年

3月,获私募排排网2014年度“最值得信赖对冲基金管理人”称号

4月,获《中国证券报》主办的第六届金牛奖中的“2014年度金牛私募管理公司”和“2014年度金牛私募投资经理”称号

8月,获21世纪经济报道主办的第八届21世纪资产管理“金贝奖”中的“2015年最具综合实力私募基金管理公司”称号

9月,获财视中国主办的对冲基金介甫奖中的“最佳机构投资人”和“最佳对冲基金管理人”称号

12月,获东方财富“2015年度最佳私募基金公司”称号

12月,获《证券时报》主办的2015年度金长江奖中的“卓越品牌阳光私募公司”称号


2014年

3月,获私募排排网2013年度“最值得信赖对冲基金管理人”和“中国最佳私募证券基金管理机构”称号

4月,获《中国证券报》主办的第五届金牛奖中的“阳光私募公司”称号

5月,获《上海证券报》主办的第五届中国“金阳光”中的“长期优胜奖”

8月,获《福布斯》中文版2014年度“十佳私募基金”称号


2013年

3月,获私募排排网2012年度“中国最佳私募证券基金管理机构”称号

5月,获《上海证券报》主办的第四届中国“金阳光”中的“长期优胜奖”

7月,获第一财经主办的第四届中国阳光私募中的最佳长期回报“金樽奖”


相关链接:


朱雀投资官网公司新闻合集:http://www.rosefinch.cn/vision/media


格上财富介绍朱雀投资:https://www.licai.com/simu/gongsi-ZhuQueTouZi.html?ly=bdsem-ad


福布斯中文网:朱雀的实业观:http://blog.sina.com.cn/s/blog_79f551ee0100sutl.html


福布斯中文网:阳光私募绝佳模板:朱雀投资谋局“全天候”: https://www.licai.com/zixun/201310-51793.html


新浪财经:朱雀投资:很多行业都将有家腾讯:http://finance.sina.com.cn/money/smjj/20170420/140126367470.shtml


中国基金报:又一家百亿私募杀入公募行业 这次是朱雀投资:http://finance.sina.com.cn/money/fund/jjzl/2016-09-25/doc-ifxwevww1509419.shtml


中国基金报:朱雀投资:资管行业“人和”为先产融结合将成核心竞争力:http://press.chnfund.com/paper/zgjjb/html/epaper/index/content_889592.htm


界面:朱雀投资进军新三板 66个人创造近3亿利润:http://www.cs.com.cn/tzjj/smjj/201511/t20151118_4843409.html


每经网:抛弃三一重工 朱雀投资转投3股:http://stock.jrj.com.cn/2015/04/29201519167158.shtml


每经网:朱雀股权投资管理股份有限公司高级合伙人王欢:看好调整充分的优质龙头成长股:http://www.nbd.com.cn/articles/2016-11-28/1056528.html


每经网:朱雀投资拟登陆新三板 管理规模达260亿:http://www.nbd.com.cn/articles/2015-09-29/950251.html


每经网:博通股份复牌首日惨遭减持5% 百亿私募朱雀投资套现1.45亿清仓离场:http://www.nbd.com.cn/articles/2016-02-24/986222.html


财信网:朱雀投资李树荣:未来两三年“得龙头者得天下”:http://www.1caixin.com.cn/finance/34326724.html


一财网:朱雀投资梁跃军:熬过流动性困境 新三板更适合做价值投资:http://www.yicai.com/news/4766268.html


中国证券网:朱雀投资2017年新三板投资策略:布局龙头公司:http://news.cnstock.com/news,bwkx-201701-4012789.htm


环球老虎财经:朱雀基金遭巨赎,半年前买入的私募基金都逃不过此“劫”?:http://www.laohucaijing.com/news/index/109412/


东方早报:三一集团减持三一重工套现31.5亿陈发树携朱雀投资接盘浮盈11.6亿:http://news.163.com/14/1221/09/ADVTDP8T00014AED.html


北京商报网:私募朱雀投资申请公募牌照:http://www.bbtnews.com.cn/2016/0927/162289.shtml


中证网:知名私募投资风格揭秘:朱雀投资更擅长震荡市:http://www.cs.com.cn/tzjj/smjj/201106/t20110607_2907386.html


中证网:朱雀投资董事长李华轮:重仓成长股 成长确定性远重于估值:http://www.cs.com.cn/hyzb/jnsm2015/07/201504/t20150418_4691019.html


中证网:朱雀投资:如何通过市场中性策略获利:http://fund.stockstar.com/MS2014021000000479.shtml



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